這幾天台股殺到很多人老媽都認不得。 我想和大家趁這波討論一下我對股市一些淺見和想法是否有盲點同時交流一下大家對股票投資的想法。以下內容是我和高中同學(目前在投行上班)聊一些總金和金融相關話題後的一些想法 股票本質的理解： 貨幣本身只是一種交易媒介，並不具備實質內在價值，只有當它參與交易、轉化為實體資產時才產生意義。在長期經濟向上發展下(如果全球長期衰退另當別論)，全球貨幣供給總量必然持續擴張，紙鈔的購買力註定隨時間貶值。 因此，全球金融機構必然會將手上的流動性配置到能產生回報的實體產業、房產或企業股權上。股票的長期價值，不單是貨幣貶值下的資金避風港，更是來自企業實體生產力提升與盈餘成長的累積。至於短期的暴跌與暴漲，本質上只是法人巨頭們根據全球政策、總體經濟調控與流動性變化，重新分配資金組合所產生的結果。 在這樣由機構巨頭主導的市場結構下，個人散戶如果試圖依靠技術分析、短線動能或放大高槓桿來獲利，完全是一種高風險的投機，甚至是賭博行為。金融機構擁有專業團隊、龐大的算力與第一手的總經資訊，個人在資訊、資源與風控能力上處於絕對劣勢。 德州撲克比喻(因為我們兩個都有在玩)： 這就是一場資訊極不對稱的德州撲克牌局，你既不知道荷官發下來的牌會是如何，也不知道其他機構對手手上有哪些牌與龐大的籌碼量，再加上頻繁交易產生的手續費與稅金等摩擦成本，讓這場遊戲的期望值非常不可控。 短線動能投資在這種情況下我認為是「有技術的賭博」，因為只要一次資金配置失誤或槓桿失控，就可能在單日暴跌中直接被掃出場，這並非穩定的獲利模型。 關於「老師」和投資課程： 如股癌說的，如果這些老師真的已經建立起穩定暴賺的模型他自己賺都來不及幹嘛開課來賺學費?我同學也說不少老師可能的確有在自己的操作中賺不少，但基本上都是剛好在幾個鋒頭上用高風險的方式賺到，例如2008、2020、2022這幾個低點期。但沒有一個是每波都賺到，而且實際上用妖股賽到一次暴利後都會轉指數或者債券、指數期貨等等相對穩定的標的。所以這些老師的獲利經驗都可視作獨立事件，沒有什麼模仿或學習的參考性。 投資方式： 如果是非專業(專業指的是有做足市場分析、新聞調查、訂閱金融機構報告且熟悉股市金融工具)的散戶只有一個方式就是增加現金收入然後放入大盤，閒錢來玩高槓桿(我同學的玩法)。他大概有15-20%的年收入(大概30-40w)會拿去玩選擇權和期貨的交易，而這筆錢對他來說是歸零也沒差，但被他打中一次就可以翹動3-4倍的回報，但他這樣的玩法在本身是業內人士(他不是玩內線)而且有做功課的前提，而他玩5年勝率大概25-35%。 以上是一些個人的分享，看大家對自己的投資心法有什麼不一樣的觀點一起分享吧